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    中小企业融资问题及对策【浅析我国中小企业融资难的原因及对策】

    时间：2020-02-29 07:13:06来源：百花范文网本文已影响人

    (内蒙古妇幼保健院，内蒙古 呼和浩特 010020)
    摘 要：文章论述了我国中小企业的特色及融资渠道，分析了中小企业融资中存在的问题，并提出了有关的建议和对策。
    关键词：中小企业；
    融资；
    国家政策
    中图分类号：F276.3  文献标识码：A  文章编号：1007—6921(2008)06—0029—02

    随着我国经济的飞速发展，我国中小企业的发展速度突飞猛进。目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；
    流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上中小企业在国民经济中起着举足轻重的作用。表1显示了我国中小企业资产负债率很低，举债能力低，其筹资具有很大的困难的。


      资料来源：韩光莉、吴宝晶等：《北京中小企业发展战略研究》
    1 我国中小企业的特征
    我国中小企业的共同特征：①规模有限性与经营灵活性。②行业竞争性与生存的脆弱性。我国中小企业所处的行业大多数为竞争性企业，这使得我国中小企业的破产率很高。③资源的贫乏性与生产能力的有限性。资金缺乏，中小企业相对大型企业讲，不仅权益资金有限，负债筹资受到限制。中小企业人力缺乏，大多数经营者的文化水平有限，使得其发展受到很大限制。④企业组织形式的多样性，组织机构的不规范与管理活动的随意性。中小企业由于规模小，人员少。其组织形式不但有有限责任公司，还有个人独资与合伙企业。在这种组织形式下，更多的企业内部组织机构不像大型企业那么健全。其管理机构简单，管理程序不规范。⑤产权相对集中与投资的风险性。中小企业的产权主要集中在一个人或很少几个人手中，因此经营者承担风险及索取剩余价值。⑥所有制形式的多样性。中小企业投资主体和所有制机构已呈现多样化格局，非公有制经济比重逐年上升。
    2 我国中小企业融资的主要渠道
    据对北京、天津、河北、浙江352家企业主要管理人员的问卷调查，50人以下的小企业在全部资金来源中，自有资金（所有者、留存盈余和非正式股权之和）所占的比重最高为62.4%，随着企业规模的扩大，自有资金的比重依次为48.2%，38.3%，34.9%。自有资金在中小企业的融资占主要部分。金融机构贷款（银行贷款、信用社贷款）所占的比重依次为13.7%，27.6%，29.2%，49.1%，金融机构贷款尤其银行信贷是中小企业向外筹资的主要来源。企业通过商业信用可筹资12.4%，而通过发行股票、发行债券筹资很少，反映了中小企业很少运用股票、债券筹资(见表2)。


      资料来源：杨思群：《中小企业融资》
    3 我国中小企业融资存在的问题
    3.1 企业自身方面的因素
    3.1.1 中小企业信用能力较低。中小企业信用能力较低的原因：①中小企业的资产和生产经营规模都比较小，业务较单一，资金投入量不大，经营额小，盈利能力也较差，从而抵御风险能力低，进而偿还贷款的能力容易受到削弱。②中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性，法人变动频繁，导致中小企业不偿还贷款的“败德成本”较低。③除近年来发展起来的少数高科技型企业外，大部分中小企业的管理人员素质较差，真正懂得专业和管理的人才缺乏，管理混乱，人才利用过低，人才浪费严重。信用观念淡漠，纳税意识不强，内部的监督制度不健全，造成信贷资产流失。使得那些讲信誉的企业也受到株连，难以贷上款。④中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现率低，使得自身无法提供足额有效的抵押和担保。
    3.1.2 交易成本过高。
    由于银行发放贷款时，须考虑企业的规模效益。银行为回避风险的目的，对中小企业贷款申请的审批更加严格，影响了中小企业的资金周转甚至导致市场机会的丧失。从直接贷款成本来看，中小企业的交易成本很高。中小企业主自身不愿从银行贷款。
    3.2 金融体系方面的因素
    3.2.1 国有商业银行追求贷款规模效益。我国金融改革的设想，国有大型银行都向大中城市集中，贷款主要面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。尤其近几年，我国实行“抓大放小”的国企改革策略，最大限度地压缩风险资产的比重，集中将资金投向了大型企业。另外，为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实现了“贷款风险终身责任制”。将信贷风险与信贷人员的职位、工资、奖金挂钩，并实行终身责任。使得信贷人员不敢冒太大的风险，承担较大的交易费用前去开拓中小企业市场。
    3.2.2 国有商业银行集权式经营。随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，我国引入了国际先进的管理经验，普遍实行了集权式的信贷管理模式，通过严格的授权，授权制度使得信贷资金大量向上集中，而基层银行只有推荐权而没放贷权。中小企业即使被基层银行推荐上去，是否取得贷款由上级银行决定，而上级银行对中小企业的经营状况并不能确切的了解。从主观上，上级银行愿意把资金投向大型企业，对中小企业的借贷资金就很少了。再加上银行有意识的控制新增贷款客户，致使相当部分的中小企业筹资更加困难。
    3.2.3 银行系统缺乏金融服务的创新。现行的银行信贷普遍存在操作流程长，环节多的问题，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，中小企业急需一笔短期资金，向银行贷款。银行审批需很长时间，影响了中小企业资金的周转甚至导致其丧失了市场。
    3.3 宏观环境方面的因素
    3.3.1 国家对中小企业融资的支持不够。我国的中小企业绝大部分是私营企业，而我国政府和金融机构实际上一直存在着对我国私营企业的歧视。特别是在最近几年的“抓大放小”的过程中，国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决。但在支持中小企业发展方面尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供金融服务的优惠政策。现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。
    3.3.2 现有的直接融资渠道对中小企业障碍重重。直接融资主要是企业通过发行有价证券(股票、债券等)实现融资。从债券市场来看，我国的法律约束不足和企业资信不足，中小企业很少能获得债券发行的机会。就股票而言，由于政策倾向、法规约束以及企业自身方面的原因，中小企业很难直接上市获得资金。
    3.3.3 社会信用环境使民间资金难以很好利用。中小企业从民间借贷的比例很少。因为民间借贷除了资金有限，难以满足中小企业的扩张需求外，还引起多少有“非法”嫌疑而遭受压抑。民间借贷的利息高、期限短、承受的坏账风险高。
    4 解决中小企业筹资困难的对策和建议
    4.1 企业自身方面的因素
    4.1.1 企业内部信用制度的建立。提高中小企业经济效益，改善中小企业的经济环境，解决中小企业筹资难，建立中小企业信用体系刻不容缓。对于较大规模的中小企业，应该鼓励其设立信用管理体系，通过对客户的调查和事前、事中、事后的风险控制，可以有效地降低企业经营风险，防止企业的客户出现拖欠和失信现象。企业内部信用管理体系包括：①建立科学的资信管理制度。企业对客户的资信情况进行调查，建立客户档案，防止盲目信任从而造成坏账。②建立内部手心制度。手心管理工作的核心是信用标注的制定，通过一系列科学、量化的信用评估和控制方法，形成企业内部的信用制约机制。③建立应收账款管理制度。加强对应收账款的系统性和科学性的管理，加强事前对购货单位的信用调查，注意事中督促和及时收账，从而保证企业信用制度的全面实施。
    4.1.2 加强对中小企业业主的培训，提高其管理水平。中小企业业主管理知识掌握程度的提高，一方面会提高中小企业的经营管理水平，增强企业盈利能力和内部实力；
    另一方面使他们正确了解负债收益和风险，有利于进行正确的资本结构决策。他们还可以了解更多的财务与会计知识，提高企业财务会计工作的规范性。企业盈利水平的提高会降低企业到期无法偿还贷款的可能性，可提高银行等金融机构对企业的信心。了解负债的有利性和不利性可以帮助其业主充分利用资金，正确进行贷款决策，从而使企业避免出现不应该的贷款，增加企业的负债。加强会计核算可以提高企业信息的透明度，为良好的金融信贷打好基础。
    4.1.3 建立现代企业制度，健全治理结构。建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的主要途径。应对中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极退出战略，走改制重组道路；
    对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡，互相约束的机制，激励每一位员工的积极性；
    对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，定期公布经过会计师事务所审计的会计报表，增加企业财务透明度。
    4.1.4 强化企业自我积累机制，提高企业自我积累能力。建立健全企业内部控制制度，加强企业的财务控制。建立企业的折旧提成制度和折旧基金使用制度，加快折旧速度，明确折旧基金的使用范围和途径，保证折旧基金不被挪用，真正运用企业再生产上。还应健全以留存收益增补企业资本金的制度，使企业通过自身积累获得用于再生产的资金。
    4.2 金融体系方面的因素
    4.2.1 消除金融机构对中小企业的偏见。银行应消除对中小企业的歧视，尤其对私营企业的歧视，为中小企业提供一个优良的环境。我国应制订完善的、有利于中小企业健康发展的法律、法规。通过明确中小企业在国民经济中的地位，努力克服不利于中小企业健康发展的各种经济、社会因素，为中小企业的繁荣铺平道路。
    4.2.2 甄别信用，择优而贷，严格监督。中小企业要想在原始积累之后进一步发展，须注重自己的品牌、自身形象的塑造。银行
    信贷资金的投向对其具有指挥棒的作用。对整体信用不高的中小企业积极的态度应该是“区别对待，严格监督”。银行要给企业发出“谁有信用就支持谁”的信号。对信用等级低，但产品有市场、有销路的企业采取投入带动战略，积极满足这部分企业合理的短期资金需求，支持其发展。对新增贷款实行“发行、管理、效益、收回”为一体的“封闭管理责任制”，确保笔笔贷款投得准、收得回、有效益。
    4.2.3 社会化中介服务体系的完善，提高中小企业融资速度。政府和金融部门配合担保机构合理，确定担保基金的担保倍数；
    对经社会担保机构承诺担保的中小企业发放贷款，可适当简化审贷手续。信用保险介入可提高银行贷款的积极性，有保险公司为企业提供担保，使银行需要承担的部分风险转移到了保险公司，银行贷款的风险降低了，贷款的积极性就提高了。
    4.3 宏观环境方面的因素
    4.3.1 政府应为中小企业提供金融服务和政策支持。政府对中小企业的发展起着促进作用。政府可从以下几方面支持中小企业：①政府建立中小企业创业基金。扶持更多的人创业，形成良好创业风气。并且可以为众多的人解决了就业问题。②政府应该为中小企业提供低息长期贷款。积极支持中小企业的合理资金的需求。③政府应通过减免税措施，加强政府对中小企业的支持力度。保证中小企业拥有适度的资本，以促使中小企业的健康发展。
    4.3.2 充分利用国内直接融资。积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定空壶实力的中小企业，可以向外资转让股份，在产权明晰、责任明确的条件下，借助于多元投资主体上是在股票市场进行融资，逐渐使中小企业经济规模扩大。

    在债券融资方面，从目前看由于受规模限制，很难融资。但从发展趋势看，随着企业经营的合理合规，居民理财观念的转变，投资行为的成熟，居民投资企业债券的资金也会增多，我国的债券市场应该有一个较大的发展，中小企业也肯定会有一个较好的债券融资前景。
    4.3.3 拓宽融资渠道，寻找中小企业发展特色的多层次多渠道的融资方式。我国提供贷款机构主要由国有商业银行、民营商业银行，但仍以国有商业银行为主，非公有制融资机构并没有随着非国有中小企业的发展而发展。这样的发展十分不利，为了适应中小企业对资金需求，应该建立一系列不同层次的金融机构以满足不同层次和类型的中小企业的需求。努力建立民间金融业，以更大限度的调动社会闲散资金进入生产领域以促进发展。

    随着我国中小企业自身的不断完善，金融机构和政府的支持，我国中小企业的筹资将变得容易，我国的中小企业发展的会更好。
    ［参考文献］
    ［1］ 贾淑军中小企业融资难的三维分析［J］经济管理，2005，(1).
    ［2］ 红晖晖我国中小企业融资问题的探索［J］会计之友，2005，(3).
    ［3］ 鲁建彪西部中小企业融资问题思索［J］会计问题探索，2005，(4).
    ［4］ 杨松令中小企业会计管理问题研究［M］北京：中国人民大学出版社.

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