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    2012年1月国开（中央电大）专科《财务管理》期末考试试题及答案:公司的融资种类有

    时间：2020-11-03 16:19:46来源：百花范文网本文已影响人

    2012年1月国开(中央电大)专科《财务管理》期末考试试题及答案 (马全力整理的电大期末纸质考试必备资料、盗传必究！) 说明：试卷号码：2038；
    适用专业及层次：会计学(财务会计方向)和金融(金融与财务方向)、专科；
    资料整理于2020年10月19日。

    一、单项选择 1.与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是(D)。

    A.创办费用低 B.无限责任 C.筹资容易 D.所有权与经营权的潜在分离 2.企业财务管理目标的最优表达是(C)。

    A.利润最大化 B.每股利润最大化 C.企业价值最大化 D.资本利润率最大化 3.普通年金终值系数的倒数称为(B)。

    A.复利终值系数 B.偿债基金系数 C.普通年金现值系数 D.投资回收系数 4.在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与(D)。

    A.折扣百分比的大小呈反向变化 B.信用期的长短呈同向变化 C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D.折扣期的长短呈同方向变化 5.某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10%，当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则财务杠杆系数为(C)。

    A.0.8 B.1.2 C.1.5 D.3.1 6.某投资方案的年营业收入为10 000元，年付现成本为6 000元，年折旧额为1 000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为(C)。

    A.1 680 B.2 680 C.3 010 D.4 320 7.下面对现金管理目标的描述中，正确的是(A)。

    A.现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择 B.持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好 C.现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金 D.现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金 8.优先股的“优先”指的是(B)。

    A.优先股股东具有优先决策权 B.在企业清算时，优先股股东优先于普通股股东获得补偿 C.在企业清算时，优先股股东优先于债权人获得补偿 D.优先股股东优先于债权人获得收益 9.股票股利的不足主要是(A)。

    A.稀释已流通在外股票价值 B.改变了公司权益资本结构 C.降低了股东权益总额 D.减少公司偿债能力 10.应收账款周转次数是指(C)与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小。

    A.销售收入 B.营业利润 C.赊销净额 D.现销收入 二、多项选择 11.财务经理财务的职责包括(ABCDE)。

    A.现金管理 B.信用管理 C.筹资 D.具体利润分配 E.财务预测、财务计划和财务分析 12.在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是(ABC)。

    A.复利现值系数变大 B.复利终值系数变小 C.普通年金现值系数变小 D.普通年金终值系数变大 E.复利现值系数变小 13.一般认为；
    普通股与优先股的共同特征主要有(AB)。

    A.同属公司股本 B.股息从净利润中支付 C.需支付固定股息 D.均可参与公司重大决策 E.参与分配公司剩余财产的顺序相同 14.总杠杆系数的作用在于(BC)。

    A.用来估计销售额变动对息税前利润的影响 B.用来估计销售额变动对每股收益造成的影响 C.揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系 D.用来估计息税前利润变动对每股收益造成的影响 E.用来估计销售量对息税前利润造成的影响 15.净现值法与现值指数法的主要区别是(AD)。

    A.前者是绝对数，后者是相对数 B.前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值 C.前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致 D.前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较 E.前者只能在互斥方案的选择中运用，后者只能在非互斥方案中运用 16.在现金需要总量既定的前提下，则(BDE)。

    A.现金持有量越多，现金管理总成本越高 B.现金持有量越多，现金持有成本越大 C.现金持有量越少，现金管理总成本越低 D.现金持有量越少，现金转换成本越高 E.现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比 17.一般认为，企业进行证券投资的目的主要有(ABCD)。

    A.为保证未来的现金支付进行证券投资 B.通过多元化投资来分散投资风险 C.对某一企业进行控制或实施重大影响而进行股权投资 D.利用闲置资金进行盈利性投资 E.降低企业投资管理成本 18.下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有(BCDE)。

    A.债券的价格 B.债券的计息方式 C.当前的市场利率 D.票面利率 E.债券的付息方式 19.利润分配的原则包括(ABCD)。

    A.依法分配原则 B.妥善处理积累与分配的关系原则 C.同股同权，同股同利原则 D.无利不分原则 E.有利必分原则 20.下列指标中数值越高，表明企业获利能力越强的有(AC)。

    A.销售利润率 B.资产负债率 C.净资产收益率 D.速动比率 E.流动资产周转率 三、判断题 21.财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的财务关系。

    [答案]对 22.时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。

    [答案]对 23.某企业以“2/10，n/40”的信用条件购入原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本为18%。

    [答案]错 24.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于账面成本，通常它是一种预测成本。

    [答案]对 25.由于折旧属于非付现成本，因此公司在进行投资决策时，无须考虑这一因素对经营活动现金流量的影响。

    [答案]错 26.存货决策的经济批量是指使存货的总成本最低的进货批量。

    [答案]错 27.股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。

    [答案]对 28.股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。

    [答案]对 29.企业用银行存款购买一笔期限为三个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。

    [答案]错 30.流动比率、速动比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值一个比一个小。

    [答案]错 四、计算题 31.某公司拟为某新增投资项目而筹资10 000万元，其筹资方案是：向银行借款5 000万元，已知借款利率8%，期限2年；
    增发股票1 000万股共筹资5 000万元(每股面值1元，发行价格为5元/股)，且该股股票预期第一年末每股支付股利0.1元，以后年度的预计股利增长率为6%。

    假设股票筹资费率为4%，借款筹资费用率忽略不计，企业所得税率30%。根据上述资料，要求测算：
    (1)债务成本；

    (2)普通股成本；

    (3)该筹资方案的综合资本成本。

    解：
    据题意可计算为 (1)银行借款成本＝8%×(1－30%)＝5.6% (2)普通股成本＝KE＝D1/[PE(1－f)] ＋g＝(0.1×1 000)/[5 000×(1－4%)]＋6%＝8.08% (3)加权平均资本成本＝50%×5.6%＋50%×8.08%＝6.84% 32.某企业每年耗用某种原材料的总量3000千克。且该材料在年内均衡使用。已知，该原材料单位采购成本60元，单位储存成本为2元，平均每次订货成本120元。

    要求根据上述计算：
    (1)计算经济进货批量；

    (2)每年最佳订货次数；

    (3)与批量有关的总成本；

    (4)最佳订货周期；

    (5)经济订货占用的资金。

    解：
    据题意，可以计算 (1)经济进货批量Q＝√(2DK/KC)＝√(2×3 000×120/2)(注意根号)＝600(千克) (2)每年最住进货次数N＝D/Q＝3 000/600＝5(次) (3)与批量有关的总成本TC＝√(2KDKC)＝√(2×120×3 000×2) (注意根号)＝1 200(元) (4)最佳订货周期t＝360/5＝72(天)，即每隔72天进货一次 (5)经济订货占用的资金W＝QP/2＝600×60/2＝18 000 (元) 五、计算分析题 33.某公司决定投资生产并销售一种新产品，单位售价800元，单位变动成本360元。该公司进行市场调查，认为未来7年该新产品每年可售出5 000件，它将导致公司现有高端产品(售价1 000元/件，变动成本500元/件)的销量每年减少2 500件。预计，新产品线一上马后，该公司每年固定成本将增加10 000元(该固定成本不包含新产品线所需厂房、设备的折旧费)。而经测算；
    新产品线所需厂房、机器的总投入成本为2 100 000元，按直线法折旧，项目使用年限为7年。企业所得税率40%，公司投资必要报酬率为14%。

    要求根据上述，测算该产品线的：
    (1)回收期；

    (2)平均报酬率；

    (3)净现值；

    (4)现值指数；

    (5)请根据上述计算结果分析，该项目是否可行。’ 本试卷可能使用的资金时间价值系数：
    (P/A，14%，7)＝4.288 (P/F，14%，7)＝0.400 解：
    先计算新产品线生产后预计每年营业活动现金流量变动情况：
    增加的销售收入＝800×5 000－1 000×2 500＝1 500 000 (元) 增加的变动成本＝360×5 000－500×2 500＝550 000 (元) 增加的固定成本＝10 000 (元) 增加的折旧＝2 100 000÷7－300 000 (元) 从而计算得：
    每年的息税前利润＝1 500 000－550 000－10 000－300 000 ＝640 000 (元) 每年的税后净利＝640 000 (1－40%)＝384 000 (元) 由此：每年营业现金净流量＝384 000＋300 000＝684 000 (元) 由上述可计算：
    回收期＝2 100 000÷684 000＝3. 07(年) 平均报酬率＝684 000÷2 100 000＝32.57% 净现值＝－2 100 000＋684 000 (P/A，14%，7)＝832 992(元) 现值指数＝ [684 000×(P/A，14%，7)]÷2 100 000＝1.39 该新投资项目是可行的。

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